ビットコインETFとは？特徴や現物ビットコイン取引の違いを解説

ビットコインETFは、ビットコインに投資するための新しい手段として注目されています。ETF（上場投資信託）を通じてビットコインの価格に連動した投資が可能となり、仮想通貨取引所を利用せずに、株式市場を通じてビットコインに投資できるのが特徴です。

これにより、より多くの投資家がビットコイン市場にアクセスできるようになりました。本記事では、ビットコインETFの特徴や、現物のビットコイン取引との違いについて詳しく解説し、初心者でもわかりやすくその仕組みをお伝えします。

ビットコインETFとは？

ビットコインETFとは、ビットコインの価格に連動した上場投資信託（ETF）のことです。ETFは、株式のように証券取引所で売買される金融商品で、ビットコインETFは、ビットコインの価格変動を追従しながら投資家にビットコイン市場へのアクセスを提供します。

投資家はビットコインを直接保有せず、ETFを通じてビットコインに投資できるため、仮想通貨ウォレットの管理やセキュリティリスクを避けることができます。

ビットコインETFは、透明性が高く、規制された環境で取引されるため、特に機関投資家や初心者の投資家にとって魅力的な選択肢です。また、ビットコインETFは、現物のビットコインに投資するよりも税制や流動性の面で優れた点があります。

海外では仮想通貨ETFの承認が下りている国もある

海外では、仮想通貨ETFの承認が進んでおり、ビットコインETFをはじめとする仮想通貨関連のETFが複数の国で上場しています。特にカナダは、2021年に世界初のビットコイン現物ETFを承認し、トロント証券取引所で取引が開始されました。

これに続いて、バミューダ、ブラジル、ドバイなどでもビットコインETFが承認され、仮想通貨市場へのアクセスが広がっています。さらに、アメリカでは、2021年にビットコイン先物ETFが初めて承認され、ニューヨーク証券取引所で取引が開始されました。

これらの動きにより、機関投資家や個人投資家がより安全で規制された環境で仮想通貨に投資できるようになり、仮想通貨市場全体の信頼性が向上しました。

これらの国々での承認により、仮想通貨への投資が一段と身近になり、世界中で仮想通貨ETFへの関心が高まっています。

ビットコインETFの特徴

ビットコインETFは、ビットコインに投資するための新しい手段として注目されています。

ここでは、ビットコインETFの特徴を3つ紹介していきます。

複数種類の仮想通貨で構成されている

ビットコインETFには、ビットコインだけでなく、複数の仮想通貨で構成されているタイプも存在します。このようなETFは、ビットコインに加えて、イーサリアムやリップルなど他の主要仮想通貨も組み込まれているため、投資家は分散投資が可能です。

分散投資のメリットは、1つの資産に依存せず、リスクを低減できる点にあります。ビットコインは非常に価格変動が激しいため、複数の仮想通貨に投資することで、価格の安定性が期待できることがあります。

また、複数通貨のETFは、仮想通貨市場全体の成長により恩恵を受けることができるため、仮想通貨の動向を幅広く捉えることが可能です。

このように、複数の仮想通貨に投資できるETFは、特定の通貨にリスクを集中させたくない投資家にとって魅力的な選択肢となります。

証券取引所と証券会社のルールに基づいて取引を行う

ビットコインETFは、証券取引所で取引されるため、証券取引所と証券会社が定めたルールに基づいて取引が行われます。仮想通貨取引所で行われる通常の仮想通貨取引とは異なり、ビットコインETFは株式のように取引時間が制限されています。

証券取引所の営業日のみ取引が可能で、24時間取引ができる仮想通貨市場とは異なる点に注意が必要です。

また、証券会社を通じて取引するため、取引手数料や管理費が発生しますが、その分、取引の透明性やセキュリティが確保されており、相場操作や詐欺のリスクが低いのが特徴です。

さらに、証券会社の規制に従って取引が行われるため、投資家の資産が保護される仕組みが整っています。これにより、ビットコインETFは安心して取引できる環境が整えられており、特に初心者や安全性を重視する投資家にとってメリットがあります。

ビットコインのみを取引対象とするETFも存在する

ビットコインETFの中には、ビットコインだけを取引対象とするETFも存在します。これらのETFは、ビットコインの価格に直接連動しており、ビットコイン単体の値動きに特化した投資手段として知られています。

ビットコインETFを利用することで、投資家は仮想通貨取引所を利用せず、証券口座を通じてビットコインへの投資が可能です。仮想通貨ウォレットを用いた管理やハッキングリスクを気にせず、株式と同じ感覚で取引できる点が特徴です。

また、現物のビットコイン取引に比べ、ビットコインETFはより安全性が高く、特に機関投資家が大規模な資金を運用する際にも利用されやすい商品です。

ビットコインのみを対象としたETFは、ビットコインの成長に期待する投資家にとって、シンプルかつ効果的な投資手段として広く活用されています。

ビットコインETFと現物ビットコイン取引の違い

ETFには現物ETFと先物ETFの2種類があります。2021年にアメリカで上場したビットコインETFは先物ETFに分類されます。

ここでは、ビットコインETFと現物ビットコイン取引の違いを4つ紹介していきます。

ビットコインETFの方が課税額を抑えられる可能性がある

ビットコインETFと現物ビットコイン取引では、税金の扱いが異なるため、ビットコインETFの方が課税額を抑えられる可能性があります。現物のビットコイン取引で得られる利益は、一般的に「雑所得」として総合課税されます。

総合課税の場合、所得が高いほど累進課税により税率が上がり、最大で55%近くに達することがあります。一方、ビットコインETFは金融商品取引法の枠組みで「申告分離課税」の対象となることが多く、税率は一律20%前後に固定されています。

このため、高額な利益を得た場合でも、ビットコインETFの方が現物取引よりも低い税率で済むケースが多いのです。

特に、大きな資金を運用する投資家にとっては、税負担の軽減が大きなメリットとなり、ビットコインETFを通じた投資がより効率的な選択肢となる可能性があります。

ビットコインETFの方がセキュリティ面の安全性が比較的高い

ビットコインETFは、現物ビットコイン取引と比較して、セキュリティ面での安全性が高いとされています。

現物ビットコインを取引する場合、取引所や個人のウォレットで管理する必要がありますが、これにはハッキングや不正アクセスといったリスクが伴います。特に、過去には大規模なハッキング事件で多額のビットコインが盗まれる事例もありました。

一方、ビットコインETFは証券会社やETFを運用する管理機関が厳格な規制下で運用を行っており、投資家は直接ビットコインを保有するわけではないため、こうしたリスクが軽減されます。

また、ETFは金融商品としての透明性が高く、規制の対象となっているため、資産保護の仕組みが整っています。このように、ビットコインETFは、セキュリティの観点からもより安全にビットコインに投資したいという投資家に適した選択肢です。

ビットコインETFの方が参入者が増えやすいため価格変動が落ち着きやすい

ビットコインETFは、現物ビットコイン取引と比べて、価格変動が比較的安定しやすい特徴があります。その理由の一つとして、ビットコインETFは証券市場を通じて取引されるため、より多くの機関投資家や個人投資家が参加しやすく、流動性が向上する点が挙げられます。

ETFは株式や債券と同様に扱われ、取引に参加するプレイヤーが増えることで、価格が過度に上下することを防ぎやすくなります。

現物のビットコインは、仮想通貨取引所で24時間取引できるため、特定の時間帯に大きな価格変動が起こりやすく、特に市場参加者が少ない夜間や週末には価格の急変動が起こることが少なくありません。

これに対して、ビットコインETFは証券市場の取引時間内に取引が行われるため、相対的に取引が整然とし、価格の変動も緩やかになる傾向があります。このため、安定した環境での取引を望む投資家にとって、ビットコインETFは魅力的な選択肢となります。

現物ビットコインは24時間取引ができる

現物ビットコイン取引の大きな特徴の一つは、24時間いつでも取引ができることです。仮想通貨取引所は世界中で稼働しており、平日・休日を問わず、時間帯にも制限がありません。

これにより、投資家は市場の急変に迅速に対応できるメリットがあります。特に、重要な経済指標の発表や大きなニュースが出た際には、即座にポジションを調整したり、利益を確定したりすることが可能です。

一方、ビットコインETFは証券取引所の取引時間に制約されており、株式市場と同じ時間帯でしか売買ができません。そのため、緊急時にすぐに取引を行いたい場合には、現物ビットコイン取引がより柔軟な選択肢となります。

24時間体制で取引が可能な現物ビットコインは、迅速な市場の変動に対応できるため、短期的なトレードを好む投資家にとって大きな利点です。

ビットコインETFのメリット

ここでは、ビットコインETFを利用することで得られる主な利点を5つ紹介します。

これらのメリットを活用して、より有利なトレードを実現していきましょう。

仮想通貨の信頼度が高まる

ビットコインETFの登場は、仮想通貨全体の信頼度を高める効果があります。ETFは、証券取引所で取引される金融商品であり、厳しい規制や監査の対象となります。

そのため、ビットコインETFが承認されるということは、ビットコイン自体が一定の信用を得ている証でもあります。

仮想通貨は、その価格の変動性や法規制の曖昧さから、従来の金融市場ではリスクが高いと見なされていましたが、ETFの上場により透明性が確保され、証券取引所の規制の下で取引が行われることで、投資家の信頼が向上します。

特に、機関投資家や保守的な投資家にとって、ETFはより安心できる投資手段となり、仮想通貨市場全体が健全に成長するための基盤が整うことになります。この信頼度の向上は、仮想通貨市場の発展にとって大きなプラス要因です。

機関投資家からの資金が流入し、価格上昇の可能性が生まれる

ビットコインETFのメリットの一つは、機関投資家からの資金が流入しやすくなる点です。機関投資家は、通常、顧客資金を運用する際に厳しい規制や基準を守る必要があります。

そのため、規制が整備されていない仮想通貨取引所ではなく、ETFを通じた投資が許可されることが多いのです。

ビットコインETFが上場されると、機関投資家はより安心してビットコインに資金を投じることができます。その結果、市場に大量の資金が流入することが期待されます。

このように、機関投資家の参入はビットコインの需要を押し上げ、価格の上昇を促進する要因となります。さらに、機関投資家がビットコイン市場に安定的な資金を供給することで、ボラティリティが抑制され、市場全体が成熟に向かうことも期待されます。

信用取引が可能になる

ビットコインETFは、信用取引が可能な点も大きなメリットです。

現物ビットコインの取引では、投資家は自身の資金を使って直接ビットコインを購入する必要がありますが、ETFを通じた取引では、証券会社を介して信用取引ができるため、レバレッジを効かせた取引が可能になります。

信用取引とは、証券会社から資金を借り入れて投資する方法で、手元資金以上の取引ができるため、少ない元手で大きなリターンを狙うことが可能です。例えば、ビットコインの価格が上昇する局面では、信用取引を活用することで利益を最大化するチャンスが広がります。

ただし、レバレッジをかけた取引はリスクも大きくなるため、十分なリスク管理が必要です。それでも、信用取引のオプションがあることで、投資戦略の幅が広がり、より多様な取引手法が可能になります。

流動性が高いため、売買を行いやすい

ビットコインETFは、流動性が高いことが大きなメリットの一つです。ETFは証券取引所で取引されるため、売買のタイミングに関わらず、常に一定の流動性が確保されており、大口の取引でもスムーズに行える環境が整っています。

これにより、投資家はマーケットの状況に応じて迅速に売買を行うことができ、取引の機会を逃しにくいという利点があります。

流動性が高い市場では、希望する価格で取引が成立しやすく、特にビットコインのように価格変動が激しい資産では、流動性の確保が投資の成功に大きく関わります。

現物ビットコインの取引では、取引所によっては取引量が少なく、流動性が低い場合もありますが、ETFを通じた取引ならば、その心配が少なく、ストレスのない取引環境を提供します。これにより、特に大口の投資家にとって、ビットコインETFは魅力的な選択肢となります。

税金の負担が軽減される

ビットコインETFを通じた投資では、税金の負担が軽減される可能性があります。現物ビットコインの売買で得た利益は「雑所得」として扱われ、所得税の累進課税が適用されます。これにより、所得が高くなるほど、税率も上がり、最高で55%程度の税率がかかることもあります。

一方、ビットコインETFは金融商品として「申告分離課税」の対象になる場合が多く、利益に対して一律約20%の税率が適用されるため、高額な利益を得た場合でも税金の負担が軽くなります。

特に大きな利益を期待する投資家にとって、この税制上の優遇措置は重要なメリットとなります。加えて、ETFは通常の証券取引と同様に、証券口座を通じて簡単に申告できるため、納税手続きもスムーズに行うことができます。

これにより、ビットコインETFは税金面でも効率的な投資手段となり得ます。

ビットコインETFのデメリット

ビットコインETFは多くのメリットがある一方で、利用にあたっていくつかのデメリットも存在します。

ここでは、ビットコインETFを利用する際に考慮すべきデメリットについて詳しく解説します。

取引時間に限りがある

ビットコインETFのデメリットの一つは、取引時間に限りがある点です。ビットコインETFは証券取引所で売買されるため、株式と同様に取引所の開いている時間帯にしか売買ができません。

通常、証券取引所の取引時間は平日のみであり、午前9時から午後3時30分までなど、決まった時間帯でしか取引が行えません。そのため、仮想通貨市場のように24時間取引ができる現物ビットコイン取引と比べると、価格変動に即座に対応できないというデメリットがあります。

特に、仮想通貨市場は世界中で稼働しており、週末や夜間に大きな価格変動が起こることも少なくないため、取引のタイミングを逃してしまうリスクが高まります。

また、価格変動の大きいビットコインにおいては、特定の時間帯でしか取引できない制約が、急激な値動きに対して機動的な対応を妨げる要因となるため、短期的なトレードを行う投資家には不向きな点もあります。

管理手数料がかかる

ビットコインETFのもう一つのデメリットは、管理手数料がかかる点です。ビットコインETFは、ファンドの運用会社によって運用されるため、その運用コストが投資家に対して手数料として請求されます。

通常、この管理手数料は年率で設定されており、投資家が保有する資産に対して一定の割合で毎年支払う必要があります。

管理手数料は、運用するファンドやETFの種類によって異なりますが、仮にビットコインの価格が上昇しても、手数料分は利益から差し引かれるため、長期保有の場合、特に手数料の負担が大きくなる可能性があります。

これに対して、現物ビットコインの取引では、取引手数料のみが発生し、保有しているだけで追加のコストはかからないため、管理手数料が発生しない点がメリットです。

特に、運用コストを極力抑えたい投資家にとっては、この管理手数料がビットコインETFのデメリットと感じられる要因となるでしょう。

海外でのビットコインETFの動向

ビットコインETFに関連するニュースは、ビットコインの価格や暗号資産市場全体に大きな影響を与えます。実際、ニュース発表前後には、価格が大幅に上下することがよく見られます。

ここでは、海外でのビットコインETFの動向を3つ紹介していきます。

2021年にカナダ、バミューダ、ブラジル、ドバイでビットコインETFが承認される

2021年は、ビットコインETFにとって大きな進展があった年であり、カナダ、バミューダ、ブラジル、ドバイでビットコインETFが次々と承認されました。

特に、カナダはビットコイン現物ETFを初めて承認した国として注目されており、2021年2月には「Purpose Bitcoin ETF」がトロント証券取引所に上場しました。

これにより、カナダの投資家は規制された環境でビットコインにアクセスできるようになり、機関投資家の資金流入も期待されました。バミューダやブラジル、ドバイでも同様にビットコインETFが承認され、世界各地でビットコインへのアクセスが広がりました。

これらの国々では、ビットコインETFを通じて仮想通貨への投資が一層容易になり、従来の金融商品と同じように取引できるようになったことで、仮想通貨市場の信頼性が向上しました。

これらの国々がビットコインETFを承認したことで、世界中の投資家がより安全かつ簡単にビットコインに投資できる道が開かれました。

アメリカでもビットコインETFの承認が下りる

2021年10月、アメリカでもビットコインETFがついに承認され、大きな話題となりました。最初に承認されたのは、ビットコインの先物価格に連動する「ProShares Bitcoin Strategy ETF」で、ニューヨーク証券取引所（NYSE）に上場しました。

このETFは、ビットコイン現物ではなく、先物取引に基づいて価格が決まるため、直接ビットコインを購入するわけではないものの、投資家にとってはビットコイン市場に参入する重要な手段となりました。

アメリカ証券取引委員会（SEC）は長い間、ビットコインETFの承認を見送ってきましたが、先物ETFの承認を通じて、仮想通貨市場に対する一定の規制の枠組みを提供しました。

この承認により、アメリカの投資家もビットコイン市場に規制された環境で参加できるようになり、ビットコイン価格は大きな上昇を見せました。今後、アメリカでも現物ビットコインETFの承認が期待されており、さらに多くの投資家が仮想通貨市場に参加する道が開かれる可能性があります。

現在でも取引できる仮想通貨の数は増えている

ビットコインETFの承認が進む中で、取引できる仮想通貨の種類も徐々に増えてきています。最初に承認されたビットコインETFはビットコイン単体に連動するものでしたが、その後、イーサリアムを含む他の仮想通貨を対象としたETFも登場しています。

例えば、イーサリアムETFの申請も進行中であり、ビットコイン以外の仮想通貨にも多様な投資機会が広がっています。

これにより、投資家は複数の仮想通貨に分散して投資することが可能になり、リスクを軽減しつつ仮想通貨市場全体の成長に賭けることができるようになりました。

さらに、ビットコインやイーサリアムに限らず、その他の主要アルトコインもETFに組み込まれる可能性があり、仮想通貨の普及が進むにつれて、ますます多くの仮想通貨がETFの対象となることが予想されます。

これにより、個人投資家や機関投資家にとって、仮想通貨へのアクセスが一段と容易になり、世界的な市場の拡大が期待されています。

現状国内ではビットコインETFを行うことはできない

現在、国内ではビットコインETFを取引することはできません。これは、日本の金融規制当局である金融庁がビットコインを含む仮想通貨市場に対して慎重な姿勢を取っているためです。

金融庁は、仮想通貨に関連する市場が不透明であり、相場操作や詐欺的行為のリスクが依然として高いと懸念しています。そのため、日本国内でビットコインETFを承認するには、投資家保護の観点からさらなる規制強化が必要だと見なされています。

海外ではカナダやアメリカなどでビットコインETFが承認され、取引が活発に行われていますが、日本ではまだそのような動きは見られていません。

日本国内の投資家がビットコインETFに投資したい場合、海外の証券口座を開設して取引する必要がありますが、その際、税制や取引コスト、規制の違いに注意する必要があります。

ビットコインETFに関するよくある質問

ビットコインETFを取引する際に多くのトレーダーが様々な疑問を抱えています。そこで、ビットコインETFに関するよくある質問とその回答をまとめました。

取引を始める前に、これらの情報を確認し、安心して取引を進めましょう。

まとめ

ビットコインETFは、仮想通貨の信頼性を高め、機関投資家の資金流入を促すことで市場の成長に貢献する重要な金融商品です。

ビットコインETFを通じて、投資家は仮想通貨取引所を利用せずに、証券取引所で規制された環境の中でビットコインに投資できるため、セキュリティや税制の面で優れたメリットがあります。

また、信用取引や高い流動性により、取引の幅が広がるのも特徴です。ただし、取引時間に制限があり、管理手数料がかかる点がデメリットです。

今後、仮想通貨市場の規制が進み、ビットコインETFが国内でも承認される可能性がありますが、それまでは海外の市場を利用することが求められます。